Diagonal handlu opcji

Opcja rozprzestrzenia się po przekątnej Spreads. Figure 1 - rozprzestrzeniania się typy - miesięcy i strajków. Aby zrozumieć przekątne rozproszenia, musisz najpierw zrozumieć rozkład różnicy wartości czasu, co wyjaśniono w sekcji rozprzestrzeniania poziomego tego samouczka W przeciwieństwie do poziomego rozłożenia, kiedy przechodzimy po przekątnej istnieje wiele kombinacji możliwych konstrukcji Rozłożenie ukośne ma tylko dwie możliwe kombinacje strajków, które zawsze muszą być takie same Mimo że można ustalić poziomy poziom hałasu, podstawową dynamiką pracy w przekątnych i poziomych jest to samo - różnice Theta. Na przykład przykład krzywej ukośnej rozmieszczenia przy użyciu IBM ponownie W tym przypadku skonstruujemy przekątną z kredytu istnieją inne możliwości przy użyciu stukania zamiast połączeń Załóżmy, że sprzedajemy out-of-the - pieniądze zadzwonić do 90 i kupić kolejny telefon na 95 i powiedzmy, sprzedajemy 90 we wrześniu i kupujemy 95 w październiku Jeśli sprzedamy wrzesień za 50 i kupimy październik za 10, miałoby maksymalny zysk przy krótkim strajku 50, gdy wrzesień wygaśnie, jak można zobaczyć na Rysunku 2 Jest to łatwe do zrozumienia Jeśli IBM wykupi krótki strajk rozłożenia ukośnego i wygasa w tym strajku, zachowujemy cały 50 za sprzedaż strajku z września 90. Rysunek 2 - Diagonal call loan rozprzestrzeniła stratę zysku. Tymczasem 95 października będzie miało dodatkową premię za czas, ponieważ jest to przypuszczalnie obecnie tylko pięć punktów z pieniędzy przypomina, że ​​kiedy W tym celu firma IBM obracała się na 82,5. Z tego też powodu osiągnie się zysk z długiego wezwania do końca października 90, mimo że zaniżenie składki czasowej wykraczałoby poza pewną opcją. Powiedzmy, że październik 95 ma obecnie 30 w premie Łączna całkowita pozycja w tym miejscu mogłaby wynieść 80, jeśli jest zamknięta. Rysunek 3 - Diagonal Wprowadź rozłożenie zysków na korzyść zysków. Korzyści płynące ze stosowania przekątnej rozprzestrzeniania spreadu kredytowego można znaleźć w potencjalnych korzyściach dotyczących opcji długiego tygodnia Pod względem pozycji Ve ga w międzyczasie, chyba że pójdziesz zbyt szeroko na dystans pomiędzy najbliższymi i tylnymi miesiącami, będziesz miał dodatnią pozycję Vega - co daje Ci długą lotność, tak jak nasz poziomowy rozkład czasu widziany powyżej Co jest interesujące o przekątnej , jednakże jest to, że może on rozpocząć się w neutralnym lub lekko położonym Vega krótkim typowym, jeśli kredyt jest tworzony podczas jego zakładania Ale ponieważ wartość czasu rozpada się na pobliskiej opcji, stopniowo zmienia pozycję Vega długą To działa szczególnie dobrze, jeśli użyjesz stawia do konstruowania spread, ponieważ jeśli akcje spadają poniżej, długa opcja ujmuje wzrost domniemanej zmienności, która zazwyczaj towarzyszy rosnącemu obawom związanym z spadkiem zapasów. Kiedy przekątne są odwrócone, podobnie jak w przypadku odwrotnych poziomych spreadów spread rozprzestrzenia się przeważnie do krótkiego Vega traci wskutek wzrostu zmienności i ujemnej pozycji Theta traci z powodu zaniku wartości czasu Handel ma lustrzane odbicie potencjalnej rentowności widocznej na Rysunku 2 i F Ogólnie rzecz biorąc, transakcje te powinny być skonstruowane głównie z myślą o próbie skorzystania z szybkiej zmiany w zmienności, ponieważ prawdopodobieństwo posiadania wystarczająco dużego ruchu podstawy jest zazwyczaj dość niska. Podwójna rozłożenie w Calls. NOTE Ten wykres zakłada strategia została ustanowiona dla debetu netto Również zauważyć, że zyski i straty nie są proste To dlatego, że połączenie z powrotem miesięcy jest wciąż otwarte, gdy przed miesiącem wygasa linie proste, a twarde kąty zwykle wskazują, że wszystkie opcje w strategii mają tę samą datę wygaśnięcia. Strategia. Możesz to pomyśleć jako dwustopniową strategię To jest krzyż pomiędzy długim kalendarzem rozłożonym na połączeniach a krótkim rozmowem rozpoczynającym się Rozpoczyna się jako czas rozpadu Wtedy, gdy sprzedasz drugie połączenie z strajkiem A po wygaśnięciu poprzedniego miesiąca, masz zalegalizowane krótkie rozmowy rozłożone Idealnie, będziesz w stanie ustanowić tę strategię dla kredytu netto lub za niewielką kwotę netto Wtedy sprzedaż drugiego połączenia będzie wszystkim sosem. W tej książce używam przykładu miesięcznego ukośnego rozkładania. Pamiętaj jednak, że możliwe jest użycie różnych przedziałów czasowych. Jeśli zamierzasz używać więcej niż jednego miesięcznego odstępu między opcjami miesiąca i miesięcy , musisz zrozumieć, co się tyczy toczenia opcji position. Options Guys Tips. Ideally, chcesz pewną początkową zmienność z pewną przewidywalnością Niektóre lotność jest dobra, ponieważ plan jest sprzedaż dwóch opcji, a chcesz się jak jak najbardziej dla nich Z drugiej strony chcemy, aby cena akcji pozostała względnie stabilna To jest paradoks, dlatego strategia ta jest dla bardziej zaawansowanych podmiotów gospodarczych. Aby uruchomić tę strategię, musisz wiedzieć, jak zarządzać ryzyko wczesnego przyporządkowania na krótkie opcje. Odbierz przelew gotówkowy, cenę strajku A ok. 30 dni od upływu terminu ważności. Kup następny abonament, cena strajku B ok. 60 dni od daty wygaśnięcia ważności. Po wygaśnięciu pierwszego miesiąca, sprzedaj ano zadzwonić z strajkiem A i tym samym wygaśnięciem, co w przypadku połączeń z następnego miesiąca. Ogólnie rzecz biorąc, stół będzie poniżej strajku A. Kto powinien uruchamiać go. Seasoned Veterans and higher. NOTE Poziom wiedzy wymaganej do tego handlu jest znaczny, ponieważ jeśli chodzi o opcje, które wygasają w różnych terminach. Kiedy uruchomisz to. Oczekujesz neutralnej aktywności w poprzednim miesiącu, a następnie neutralizuj do nieprzyjaznej aktywności w ciągu ostatniego miesiąca. Spadek nawet w momencie wygaśnięcia. , ale jest zbyt wiele zmiennych, aby podać dokładną formułę. Ponieważ istnieją dwie daty wygaśnięcia opcji w ukośnym rozkładzie, należy użyć modelu wyceny, aby ocenić, jaka będzie wartość wywołania z miesiąca wstecznego, miesięczny termin wygaśnie TradeKing s Kalkulator strat zysku może pomóc w tym względzie Ale pamiętaj, Kalkulator Zysk Zyskuje zakładając, że wszystkie inne zmienne, takie jak sugerowane stóp procentowych zmienności itp. pozostają niezmienne w całym handlu i może nie zachowywać się w ten sposób w rzeczywistości. Na Sweet Spot. For krok jeden, chcesz cena akcji pozostać w lub wokół strajku A do wygaśnięcia opcji z poprzedniego miesiąca W drugim kroku, będziesz chciał, że cena akcji poniżej strajku A, gdy opcja wygaśnięcia ostatniego miesiąca. Maksimum potencjalnego zysku. Potencjalny zysk jest ograniczony do kredytu netto otrzymanego w celu sprzedaży obu połączeń z strajkiem A, pomniejszonej o premię zapłaconą za połączenie z strajkiem B. UWAGA Możesz precyzyjnie wyliczyć potencjalny zysk na inicjacja, ponieważ zależy ona od premii otrzymanej w celu sprzedaży drugiego wezwania w późniejszym terminie. Maksymalna potencjalna strata. Jeśli ustalono dla kredytu netto, ryzyko jest ograniczone do różnicy między strajkiem A a strajkiem B, minus otrzymany kredyt netto. Jeżeli ustalono dla obciążenia netto, ryzyko jest ograniczone do różnicy między strajkiem A a strajkiem B, a dodatkowo zapłaconym debetem netto. UWAGA Możesz precyzyjnie wyliczyć swoje ryzyko przy wszczęciu, ponieważ zależy to od premii otrzymanej na sprzedaż drugie połączenie w la date. TradeKing Margin Requirement. Margin jest różnicą między cenami strajku, jeśli pozycja jest zamknięta z chwilą wygaśnięcia opcji przed miesiącem. UWAGA Jeśli ustalono, że w przypadku kredytu netto wpływy mogą mieć zastosowanie do pierwotnego wymaganego depozytu zabezpieczającego. na uwadze ten wymóg jest na jednostkę jednostkową Więc nie zapomnij pomnożyć przez całkowitą liczbę jednostek podczas ponownego wykonywania matematyki. As Time Goes By. Dla tej strategii, przed wygaśnięciem miesiąca, rozkład czasu jest Twoim przyjacielem , ponieważ krótkoterminowe połączenie straci wartość czasu szybciej niż długoterminowe połączenie Po zamknięciu połączenia z terminem A i sprzedaży kolejnego połączenia z strajkiem A, który ma takie samo wygaśnięcie, co połączenie z powrotem z strajkiem B, rozkład czasu jest nieco obojętny To dlatego, że zobaczysz erozję w wartości zarówno opcji sprzedanej dobrej, jak i opcji kupionej złej. Zmienność. Po założeniu strategii, chociaż chcesz neutralnie poruszać się na giełdzie, jeśli to jest lub poniżej str ike A, lepiej, jeśli wzmożona zmienność wzrosła w pobliżu wygaśnięcia na początku miesiąca W ten sposób otrzymasz wyższą premię za sprzedaż innego połączenia za strajk A. Po wygaśnięciu poprzedniego miesiąca, masz już krótkie rozmowy skutek implikowanej zmienności zależy od miejsca, w którym znajduje się stado w stosunku do cen strajku. Jeśli Twoja prognoza była prawidłowa, a cena akcji zbliża się lub poniżej strajku A, chcesz domniemaną zmienność zmniejszyć To dlatego, że zmniejszy wartość obu opcji, a najlepiej chcesz je wygaść bez wartości. Jeśli Twoja prognoza była nieprawidłowa, a cena akcji zbliża się do lub powyżej strajku B, chcesz domniemaną zmienność wzrosnąć z dwóch powodów. Po pierwsze, zwiększysz wartość opcji niedrogiego pieniądzu kupiłeś szybciej niż sprzedana opcja sprzedaży w pieniądzu, zmniejszając tym samym ogólną wartość spreadu Drugie, odzwierciedla zwiększone prawdopodobieństwo wahania cen, które ma mieć nadzieję spadek. Sprawdź strategię z narzędziami TradeKing. Użyj Kalkulatora zysków, aby oszacować punkty przelotne, sprawdzić, jak Twoja strategia może się zmienić jako podejście dotyczące wygaśnięcia i przeanalizować Greków Opcjonalnych. Użyj Kalkulatora cen opcji, aby zaakceptować wartość zlecenia, które sprzedasz z strajkiem A po zamknięciu przedterminowego call. Don t mieć konto TradeKing Otwórz jedną today. Learn strategie porady handlu z ekspertów TradeKing. Top Ten Option Mistakes. Five Porady dla sukcesu Covered Calls. Option Plays dla każdego rynku Condition. Advanced Plany Opcji. Top Pięć Rzeczy 2017 TradeKing Group, Inc Wszystkie prawa zastrzeżone TradeKing Group, Inc. jest spółką w 100% zależną od Ally Financial Inc Securities oferowaną przez TradeKing Securities, LLC Wszelkie prawa zastrzeżone Członek FINRA i SIPC. Diagonal Bull Call Spread. The przekątna strategia rozpowszechniania abonamentu polega na zakupie długoterminowych połączeń i równoczesnym pisaniu równej liczby połączeń bliskich miesięcznych tego samego pakietu bazowego z wyższym strajkiem. strategia jest zazwyczaj stosowana, gdy przedsiębiorca opcji jest uparty przez dłuższy okres, ale w najbliższym czasie jest neutralny do łagodnie uprzejmego. Diagonal Bull Call Spread Construction. Buy 1 Long-Term ITM Call Zaoferuj 1 Near-Term OTM Call. Ograniczona rentowność. Idealna sytuacja dla diagonalnego nabywcy rozproszonego byka polega na tym, że cena bazowa pozostaje niezmieniona i tylko idzie w górę i poza cenę strajku połączenia, sprzedana po wygaśnięciu długoterminowego połączenia W tym scenariuszu, gdy tylko zbliża się miesięczny wypłaty tracą ważność, przedsiębiorca opcji może pisać kolejne wezwanie i powtarzać ten proces co miesiąc aż do wygaśnięcia długoterminowego wezwania do obniżenia kosztów handlu Może być nawet w pewnym momencie posiadanie długoterminowego wezwania do bezpłatnego. Po tej idealnej sytuacji uzyskuje się maksymalny zysk na przekątnej rozmowy abonamentowej i jest równy wszystkim premii zebranym w celu wpisania połączeń w ciągu najbliższych miesięcy wraz z różnicą w cenie strajku dwóch opcjonalnych połączeń ns minus pierwotne obciążenie wprowadzone do obrotu. Ograniczone ryzyko obniŜenia. Maksymalna moŜliwa strata w przypadku diagonalnego spreadu byków jest ograniczona do początkowego obciążenia pobranego w celu wprowadzenia spreadu. Dzieje się tak, gdy cena akcji spadnie i trwa do wygaśnięcie długoterminowego wezwania. W czerwcu przedsiębiorca opcji uważa, że ​​giełda papierów wartościowych w wieku 40 lat w XYZ będzie stopniowo wzrastać przez następne cztery miesiące Wkracza w diagonalny sygnał kupna byków, kupując połączenie OCT 40 na 300 i zapisując JUL 45 zadzwoń do 100 Inwestycja netto wymagana do rozłożenia to obciążenie 200. Cena akcji XYZ wzrasta o 1 miesiąc i kończy się o 44 w dniu wygaśnięcia długoterminowego połączenia Ponieważ wszystkie połączenia z bliskimi miesiącami wygasną, przedsiębiorca opcji pisze kolejne wezwanie tego samego strajku za 100 W sumie zebrało się kolejne 300 ze względu na pisanie 3 kolejnych rozmów miesięcznych Dodatkowo, po cenie akcji na 44, wezwanie do OCT 40 wygasa w pieniądzu z wartością samoistną 400 W ten sposób suma, jego zysk wynosi 400 intr insic value of the OCT 40 call 300 dodatkowych premii za połączenia - 200 początkowego obciążenia 500.Jeśli cena XYZ spadła do 38 i pozostała w wieku 38 do października, obie opcje wygasną bez wartości. są zbyt daleko poza pieniądze, aby przynieść znaczne składki W związku z tym straci całą swoją inwestycję w wysokości 200, co jest również jego maksymalną możliwą stratą. Przedpłacenie XYZ nie zmieniło się i pozostaje w wieku 40 lat do wygaśnięcia długoterminowe wezwanie, przedsiębiorca będzie nadal uzyskiwać zyski, ponieważ łączna kwota zgromadzonej składki wynosi 400, podczas gdy rozmowa OCT 40 kosztuje 300, co daje 100 zysków. Uwaga Podczas gdy objęliśmy tę strategię w odniesieniu do opcji na akcje, diagonalne rozprzestrzenianie się abonamentu na cenie jest równie skuteczne przy użyciu opcji ETF, opcji indeksowych oraz opcji na kontraktach futures. For łatwość zrozumienia, obliczenia przedstawione w powyższych przykładach nie uwzględniały prowizji prowizji, ponieważ są stosunkowo sma ll typowo około 10 do 20 i różni się w zależności od brokerages. However dla aktywnych handlowców, prowizje mogą zjeść sporą część ich zysków na dłuższą metę Jeśli handlu opcji aktywnie, jest mądry szukać niskich prowizji brokerów Traders którzy handlowali dużą liczbą kontraktów w każdym handlu powinni sprawdzić się, ponieważ oferują niską opłatą tylko 0 15 na kontrakt 4 95 na transakcje handlowe. Strategie podobne. które mają ograniczony potencjał zysku i ograniczone ryzyko. Strategia kołnierza.